Reporte Tributario Nº61 Junio 2015

gonzalo polanco

Estimados lectores,

En esta sexagésima primera edición del Reporte Tributario, Nº61 junio/2015, seguiremos analizando aspectos relacionados con la reforma tributaria contenida en la Ley 20.780 y en este número, nos abocaremos a estudiar el tratamiento del mayor valor en la enajenación de acciones y derechos sociales.

El mayor valor en la enajenación de estos bienes sufrió diversas modificaciones tras la reforma tributaria contenida en la Ley 20.780. En este periodo de transición 2015-2016, rigen nuevas normas relacionadas con el costo tributario con motivo de las reinversiones de utilidades destinadas en la adquisición de tales títulos. Un vez que las modificaciones se encuentren en  régimen, operarán también otras modificaciones que resulta interesante analizar, como por ejemplo, la opción que puede utilizar el contribuyente bajo el cumplimiento de ciertas condiciones, para pagar sus impuestos en base a renta percibida, o bien en base a renta devengada. Este nuevo tratamiento hace necesario que los profesionales del área actualicen su conocimiento en esta materia, razón por la cual hemos decidido dejar un espacio en este reporte al estudio de este importante tema.   

Los invitamos a visitar www.cetuchile.cl, sitio en el que podrán encontrar publicaciones sobre diversos estudios tributarios, seminarios, apariciones en prensa de nuestros colaboradores e integrantes, análisis de jurisprudencia, historial de reportes tributarios, tesis para la obtención del grado de Magíster en Tributación de la Universidad de Chile, entre otras temáticas.

Profesor Gonzalo Polanco Zamora
Director Ejecutivo del Centro de Estudios Tributarios
CET Universidad de Chile.

La Ley Nº 20.780 de fecha 29 de septiembre de 2014, sobre reforma tributaria, entre otras materias modificó los artículos 17, número 8 y 41, números 8 y 9, de la Ley sobre Impuesto a la Renta1, normas que regulan el tratamiento tributario que afecta al mayor valor obtenido en la enajenación de acciones y derechos sociales, a contar del 1º de enero de 2017.

Dicha modificación afectó la determinación del mayor valor y de los impuestos que resultan aplicables a los contribuyentes. Del mismo modo, se introdujo una serie de opciones que puede utilizar el contribuyente bajo el cumplimiento de ciertas condiciones, como por ejemplo la elección de pagar sus impuestos en base a renta percibida, o bien, en base a renta devengada.

Además se introducen modificaciones a las normas de relación entre el enajenante de los títulos y quien los adquiere, circunstancias que inciden tanto en el tratamiento tributario que afecta al mayor valor como a su determinación.

Se introduce la opción de realizar un ajuste al mayor valor en la enajenación de acciones o derechos sociales, cuando las empresas o sociedades sobre la cuales recae la propiedad enajenada se encuentran sujetas al régimen de renta atribuida establecido en el artículo 14, letra A), de la Ley de la Renta, con el objeto de evitar una doble tributación que afectaría a las utilidades acumuladas en tales entidades, las cuales se encuentran con su tributación totalmente cumplida.

Finalmente, el mayor valor en la enajenación de derechos sociales por los años comerciales 2015 y 2016, período de transición en la aplicación plena de la reforma tributaria, también se ve afectado, básicamente su costo tributario con motivo de las reinversiones de utilidades destinadas en la adquisición de tales títulos.

Como se puede observar, las modificaciones introducidas a los artículos 17, número 8 y 41, números 8 y 9 de la Ley sobre Impuesto a la Renta han sido sustanciales, por tal motivo, el Centro de Estudios Tributarios de la Universidad de Chile a través del presente reporte busca difundir entre la comunidad universitaria y nuestros lectores en general, los principales cambios que afectan al tratamiento tributario del mayor valor en la enajenación de acciones y derechos sociales, tanto por el período transitorio 2015 y 2016, así como también por el período en que regirán las normas permanentes, es decir, a contar del 1º de enero de 2017.


1 En adelante indistintamente LIR.

 

A través de la letra e), del número 8) y letra b) del número 24, ambos del artículo 1° de la Ley N° 20.780 de fecha 29 de septiembre de 2014, se sustituye el número 8 del artículo 17 y números 8 y 9 del artículo 41, de la Ley sobre Impuesto a la Renta, respectivamente, modificando sustancialmente la determinación del costo tributario, del mayor valor y los impuestos aplicables en la enajenación de acciones de sociedades anónimas, en comanditas por acciones y derechos en sociedades de personas, cuando son realizadas por contribuyentes obligados a determinar renta efectiva según contabilidad completa, así  como también cuando es realizada por contribuyentes no sujetos a tal obligación.

La modificación legal tiene su sustento en la entrada en vigencia de los nuevos regímenes generales de tributación vigentes a contar del 1º de enero de 2017, incorporados en el artículo 14 de la ley del ramo. Estos regímenes son conocidos como régimen de renta atribuida con imputación total del impuesto de primera categoría en los impuestos finales y régimen en base a retiros o distribuciones con imputación parcial del impuesto de primera categoría en los impuestos finales.

El régimen de renta atribuida se caracteriza básicamente porque la renta líquida imponible que generan o producen las empresas o sociedades, debe ser atribuida o asignada a sus propietarios para su tributación inmediata con los impuestos global complementario o adicional, según corresponda, con independencia de si dichas utilidades se perciben o no a través de retiros o distribuciones. Junto con el reconocimiento por parte de los propietarios, socios o accionistas de la proporción que les corresponde en la renta líquida imponible, tendrán derecho a imputar en contra de sus impuestos personales la totalidad del impuesto de primera categoría.

En este régimen las rentas no retiradas o distribuidas por las empresas o sociedades, es decir, que permanezcan acumuladas o retenidas yque fueron atribuidas a sus propietarios, socios o accionistas, se encuentran con su tributación totalmente cumplida, en consecuencia, pueden ser retiradas o distribuidas sin que les afecten ninguna tributación.

 

El mayor valor obtenido en la enajenación de acciones y derechos sociales, durante el período 2015 y 2016, tiene principalmente un cambio relevante, el cual tiene que ver con la eliminación del párrafo segundo, del número 8, del artículo 17, de la LIR, de conformidad al número 4) del artículo 2°, de la Ley N° 20.780, de 2014.

Dicho párrafo básicamente señalaba que cuando la enajenación de los títulos referidos, sea efectuada a partes con las cuales el enajenante se encontraba relacionado1, debía deducir del valor de aporte o adquisición de los derechos o acciones2, según corresponda, aquellos valores de aporte, adquisición o aumentos de capital que tengan su origen en rentas que no hayan pagado total o parcialmente los impuestos3 de la LIR.

No obstante la derogación de esta norma a contar del 1° de enero de 2015, a partir de igual fecha comienza a regir el número 7, del numeral I., del artículo 3° transitorio de la Ley N° 20.780, de 2014, que establece igual restricción al costo tributario, por lo tanto, en las enajenación de acciones y derechos a contar de la fecha señalada, no formarán parte del costo tributario aquellos valores de aporte, adquisición o aumentos de capital financiados con retiros reinvertidos, pero esta vez haya o no relación con quien adquiere tales títulos.

En cuanto al tratamiento tributario que afecta al mayor valor, no existen cambios respecto de las normas vigentes al 31 de diciembre de 2014. En consecuencia, si la operación es realizada por un contribuyente habitual4 o que se encuentre relacionado en este tipo de operaciones, el mayor valor se gravará con el impuesto de primera categoría e impuesto global complementario o adicional, según corresponda, en base a renta percibida o devengada, lo que ocurra primero. Por el contrario,si el contribuyentes no es habitual y no se encuentre relacionado en este tipo de operaciones el mayor valor se gravará con el impuesto de primera en carácter de único tasa 22,5% o 24% dependiendo si la operación ocurre durante del año 2015 o 2016, respectivamente. En este último caso, si el contribuyente además no se encuentra obligado a determinar renta efectiva según contabilidad completa y el mayor valor no excede a 10 unidades tributarias anuales, tal cantidad quedará exenta de dicho tributo.


1 En los términos que lo definía la ley.
2 En caso de transformación de una sociedades de responsabilidad limitada en sociedad anónima.
3 Se refiere a los aportes de capital financiados con retiros reinvertidos.
4 En los términos del artículo 18 que es derogado a contar del 1° de enero de 2017.

 

El costo tributario está compuesto por el valor de aporte o adquisición de las acciones o derechos sociales, incrementado o disminuido, según corresponda, por los aumentos y disminuciones de capital efectuados por el enajenante. Dentro de los aumentos de capital encontramos los nuevos aportes realizados por los socios o accionistas, en este último caso a través de la adquisición de acciones de pago, cantidades que en el caso de contribuyentes no obligados a determinar renta efectiva según contabilidad, deberán ser reajustados por la variación experimentada por el índice de precios al consumidor entre el mes anterior al nuevo aportes y el mes anterior a la enajenación.

Entre las disminuciones de capital encontramos las devoluciones de éste, que también deberán ser reajustadas por la variación experimentada por el índice de precios al consumidor entre el mes anterior a la devolución y el mes anterior a la enajenación.

Entonces, podemos señalar que el costo tributario se determina de la siguiente forma:

(+) Valor de aporte o adquisición
(+) Nuevos aportes de capital
(-) Devoluciones de capital
(=) Costo tributario

Una situación especial ocurre al momento de determinar el costo tributario de los derechos sociales cuando se enajena sólo una parte de ellos.Por ejemplo, un contribuyente pudo haber adquirido el 50% de los derechos en la sociedad A, sin embargo, enajena el 30% de la propiedad de dicha sociedad. Además supongamos que el valor de adquisición reajustado a la fecha de enajenación del total de los derechos que poseía es equivalente a la suma de $2.000.000, entonces su costo tributario se determina de conformidad a la siguiente proporción:

$2.000.000 x 60%1 = $1.200.000.-

Otro caso similar lo encontramos cuando los derechos sociales han sido adquiridos con anterioridad al 1° de enero de 2015, con reinversión de utilidades contenidas en el fondo de utilidades tributables (FUT). Esto se debe a que los derechos han sido adquiridos con rentas que no han pagado total o parcialmente los impuestos de la Ley de la Renta, por lo tanto, en virtud del N° 7, del numeral I, del artículo tercero transitorio, de la Ley N° 20.780 de 2014, tales sumas deberán deducirse del valor de aporte o adquisición de los citados derechos2.

De este modo, si un contribuyente adquiere el 70% de los derechos sociales de una sociedad X, en la suma de $800.000, pero dicha adquisición la realizó con $320.000 provenientes de utilidades reinvertidas y con $480.000, que corresponden a recursos propios ya tributados, sólo esta última cantidad podrá ser utilizada como costo tributario al momento de enajenar tales derechos. Sin embargo, puede ocurrir que el contribuyente no enajene la totalidad de la propiedad, sino una parte de ella, por ejemplo el 38,5% de la propiedad de la empresa. Entonces el procedimiento a seguir para determinar el costo de esta operación, será el siguiente:

$800.000 x 55%3 = $  440.000
$440.000 x 40%4 = $ -160.000
Costo tributario    = $  280.000

En este ejemplo, lo primero que se realizó fue determinar el costo tributario de la proporción enajenada, en este caso $440.000 (38,5% equivalente al 55% del 70%), y posteriormente a dicho costo se rebajó la proporción del costo que fue financiado con utilidades reinvertidas, las cuales no deben formar parte del costo tributario al haberse materializado antes del 1° de enero de 2015, en atención a que tales sumas no se entenderán retiradas por los socios al no formar parte del registro de reinversiones (FUR), que sólo es aplicable en las sociedades de personas a contar del 1° de enero de 2015.


1 El 60% se determina dividiendo el porcentaje enajenado por el porcentaje de participación total, es decir,  30% / 50% = 60%.
2 Esta norma también es aplicable en el caso de enajenación de acciones emitidas con ocasión de la transformación de una sociedad de personas en sociedad anónima.
3 El 60% se determina dividiendo el porcentaje enajenado por el porcentaje de participación total, es decir, 38,5% / 70% = 55%.    
4 El 40% se obtiene dividiendo el monto de reinversión destinado a la adquisición de los derechos sociales por el monto total de la inversión, es decir, $320.000 / $800.000 = 40%.